电商与云计算巨头亚马逊股价近期表现低迷，年初至今涨幅仅约6%，自历史高点回落约10%。市场正在关注，即将于7月30日盘后发布的第二季度财报能否成为股价反弹的转机。
尽管股价承压，华尔街整体仍持乐观态度。亚马逊获得分析师“强烈买入”的共识评级，平均目标价约319美元，意味着约30%的上行空间。高盛分析师Eric Sheridan将目标价从225美元上调至335美元，重申买入评级，认为AWS云业务增长、电商主导地位及广告收入是长期增长的核心驱动力。
机构对AWS表现尤为关注。法国巴黎银行预计第二季度AWS营收增长33%至35%，高于市场普遍预期的约31%，主要受强劲的核心需求以及与OpenAI、Anthropic等合作伙伴关系扩大的推动。AWS订单积压预计将达到约4850亿美元，其中Anthropic为期十年、价值1000亿美元的协议是重要贡献因素。
不过，市场对亚马逊巨额资本支出仍存疑虑。公司此前宣布2026年资本支出将达2000亿美元，主要用于AI基础设施。KeyBanc分析师预计2027年和2028年资本支出将分别达到3310亿和3560亿美元，远高于华尔街预期。尽管支出规模庞大，分析师认为AI计算需求的持续增长为投资提供了支撑。
第二季度市场预期为：每股收益1.82美元，营收约1960亿美元，同比增长约17%。KeyBanc将目标价从330美元上调至335美元，认为亚马逊仍是其首选电商股，零售趋势强劲且AWS正处于上升期。市场普遍预期，若财报超出预期，或有望推动股价重返近期高位。
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责任编辑：张俊 SF065
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